买入和卖出期权
这是Options的介绍性页面。如果你不熟悉这些术语，你可以参考选择词汇表．
期权是基础资产的金融衍生品，代表在固定时间以固定价格购买或出售资产的权利。因为期权给了你做一些有益的事情的权利，所以它们需要花钱。我们将进一步探讨这个问题选项值，它解释了期权的内在价值和外在价值。
看涨期权赋予买方以一定价格购买资产的权利，因此，当标的价格上涨时，他将受益。
看跌期权赋予买方以一定价格出售资产的权利，因此，当标的价格下跌时，他将受益。
选项也可以用于对冲针对标的现有头寸。这降低了持有资产的风险，因为它提供了针对不利价格波动的保护/保险。
选项允许您推测价格变动的方向和幅度。此外，由于期权可以以基础成本/所需支出的一小部分购买，这使得头寸大大增加杠杆．这将放大任何损失或收益(损失不限于投资组合的价值)，这就是为什么期权被称为有风险的。
看涨期权
一个看涨期权是在指定日期(到期日)以指定价格(执行价格K)购买标的的权利(而非义务)。如果标的价格在到期前未能高于执行价格，那么看涨期权到期时就会一文不值，因为直接从市场上购买标的价格会更便宜。由于标的价格没有上限，看涨期权的潜在利润理论上是无限的。
让我们来看看看涨期权是如何运作的。假设股票A目前的价格是10美元。你相信它会在下个月上涨，所以你以1美元的价格购买一个月到期的看涨期权，期权执行价为11美元。
场景1。如果股票在到期时价值15美元，那么你可以行使看涨期权，以11美元的执行价格购买股票。你通过在市场上以15美元的价格出售股票来平仓，这是收益 ．考虑到期权的初始成本，你的净利润是 ．
场景2。然而，如果股价跌至8美元，那么行使看涨期权就没有意义了。因此，你所损失的只是期权的初始成本(保费)，所以你的净利润是 ．
当股票以不同值到期时，交易的收益(净利润)汇总如下图:
看涨期权交易
即使期权的价值会随着股价的上涨而增加，但即使你相信股价会上涨，购买看涨期权也不一定是有利可图的，除非上涨幅度大到足以补偿你支付的theta。例如，假设标的交易价格为100美元，你所做的就是以2美元买入110美元的行权。然后你将需要标的在到期时高于112美元，以便你在这笔交易中获利。
此外，在股票市场中，期权波动性往往随着股价的上涨而降低，因为这反映了投资者对公司的信心。因此，在股票上涨时买入看涨期权仍可能让你在维加和西塔的交易中赔钱。
考虑在以下情况下购买电话:
- 你认为潜在波动率的上升幅度将超过隐含波动率。
- 你认为潜在资产会上涨，波动性会增加。
- 你相信它会比的代价更高。
考虑在下列情况下出售看涨期权:
- 你相信潜在资产会下跌。
- 你坚信标的不会大幅上涨。
看涨期权的希腊人
看涨期权的希腊人如下:
在相应的章节中有关于希腊人的详细解释。
认沽期权
一个认沽期权是指在指定日期(到期日)以指定价格(执行价格K)出售标的的权利(而非义务)。如果标的在到期日之前没有跌至行权价以下，那么看跌期权在到期日就会一文不值，因为直接在市场上出售标的会更有利可图。由于股票价格不会跌至0以下，看跌期权的潜在利润以执行价格为上限。
让我们来看看看跌期权是如何运作的。假设股票B目前的价格是10美元。你相信它会在下个月下跌，所以你以1美元购买一个月到期的执行价为8美元的看跌期权。
场景1如果股票在到期时价值5美元，那么你可以执行看跌期权，这让你以8美元的价格出售股票。你通过在市场上以5美元的价格买进来平仓，这是一个收益 ．考虑到期权的初始成本，你的净利润是 ．
场景2然而，如果该股票的价值上升到12美元，那么执行看跌期权就没有意义了。因此，你所损失的只是期权的保费(初始成本)，所以你的净利润是 ．
当股票以不同值到期时，交易的收益(净利润)汇总如下图:
看跌期权交易
即使期权的价值会随着股价的下跌而上升，即使你相信股价会下跌，购买看跌期权也不一定是有利可图的，除非下跌的程度足以补偿你所支付的theta。例如，假设标的交易价格为100美元，你所做的就是以2美元的价格买入90美元的看跌期权。然后你将需要标的在到期时低于88美元，以便你在这笔交易中获利。
在以下情况下可以考虑购买put:
- 你认为潜在资产将大幅下跌。
- 你相信它会向下移动超过的代价。
在以下情况下可以考虑卖出看跌期权:
- 你相信潜在资产会上涨。
- 你坚信标的不会大幅下跌。
看跌期权的希腊人
看跌期权的希腊人如下:
在相应的章节中有关于希腊人的详细解释。