日历利差

一个日历传播(时间点差)是指在同一行权下卖出短期到期期权并买入长期到期期权

这种策略可以通过看涨或看跌来实现。

由于到期日不在同一时间，因此不存在收益图。相反，你需要用希腊文来理解这个立场。

当日历间隔为ATM时，长日历为
1.期权价值纯粹是外在的
2.短γ
3.长维加
4.收集θ

当潜在的波动和罢工进一步脱离货币时，希腊人可能会改变。特别是，如果短期期权变得几乎一文不值，那么日历价差本质上是一种看涨期权交易。因此，它变成
1.长γ
2.长维加
3.支付θ

这表明，希腊人的头寸很容易发生变化，尤其是在短期到期即将到期的情况下。

这种交易很大程度上取决于波动性的期限结构，以及你认为会发生什么。你必须非常小心行事历交易，因为有更多的未知因素，这可能会影响你的头寸。

在以下情况下，可以考虑购买日历:
1.前一个月的波动性太高，所以你卖出后几个月的股票。请注意，虽然有可能长γ和收集θ(由于坏比值)，当波动性下降时，你可能会损失很多钱，因为后面几个月的波动性更大。
2.你认为近期的走势被过度炒作了，将是一个无足轻重的事件。
3.前一个月的波动性太低，有变动的可能(可能是由于市场不稳定)。