债券的凸性

$\frac{\Delta P}{P} = - D_E \Delta y + \frac{1}{2} C_E \Delta y ^ 2$

在哪里 $D_E, C_E$债券的有效存续期和有效凸度

美元的凸性 $C = \frac{\partial^2 P} {\partial y^2}$

有效的凸性 $C_E = \压裂{C} {P}$

近似凸性 $C_E \approx - \frac{P(y + \ δ y) - 2 P(y) + P(y - \ δ y)} {P(y) \ δ y ^ 2}$