为什么这里有个负号?

定量金融学

修改后的持续时间公式为

$Mod \， D(y) = - \frac{1}{P} \frac{\partial P} {\partial y}$

负号的原因是什么?

为了解释债券价格为负的事实这是历史上定义的，我们不想改变惯例负久期意味着收益率的增加导致价格的下降当你求导时

\压裂{1}{x}

，你得到

- \frac{1}{x^2}